POR:
Mario Nissan y Nathan Shabot, Managing Partners en LIP Ventures Boutique
En el transcurso de los últimos años, el término Corporate Venture Capital ha ganado popularidad, pero de qué se trata; es un vehículo de inversión para canalizar el crecimiento de una empresa con el objetivo de generar rendimientos sobre el capital invertido.
Los CVC tienen como objetivo crear valor para la empresa inversora y la startup.
Las startups que obtienen una inversión de un CVC se benefician no sólo del dinero invertido, sino también de la experiencia en la industria, el apoyo administrativo y la red de la empresa.
La tecnología está impactando fuertemente a las grandes empresas y también a las pequeñas y medianas. De acuerdo con los reportes de CB Insights, las grandes empresas de tecnología incrementaron sus inversiones en startups de $7.6 mil millones en 2019 a $16.7 mil millones en los primeros ocho meses de 2020.
Con base en información de EY, el éxito estratégico de los Corporate Venture Capital puede
medirse de diferentes maneras, entre las que se incluyen:
● El número de tratos obtenidos o evaluados en las áreas de enfoque estratégicas
● El impacto financiero (es decir, el EBITDA o el crecimiento de ingresos) comoresultado de la inversión en una startup
● El número de unidades de negocio involucradas en proyectos piloto o relacionescomerciales con empresas del portafolio
● El conocimiento transferido de la inversión en la startup al fondo CVC
Entre las métricas financieras para los CVC, se incluyen:
● Múltiplos de capital invertido
● Rendimiento sobre la inversión para cada empresa del portafolio
● Tasa interna de rendimiento (IRR, por sus siglas en inglés) del portafolio vs. rendimiento sobre el capital invertido corporativo (ROIC, por sus siglas en inglés)
● IRR del portafolio vs. rendimientos promedio del fondo VC
● Ingresos pull-through (se refiere a los ingresos incrementales generados en el negocio principal a causa de una startup y viceversa)
● EY, sugiere medir el rendimiento en términos de innovación y no sólo losrendimientos sobre las inversiones.
● Además, integrar las actividades de corporate venture a una estrategia de transformación digital e innovación corporativa más amplia.
Afortunadamente, cada vez son más las empresas que deciden invertir para impulsar a startups y, de esta forma, aprovechar sus ideas innovadoras y tecnológicas.
Buscar expertos en este tipo de inversiones garantiza que, pese a los riesgos propios del modelo, la inversión será segura y con rendimientos prácticamente asegurados.
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